Pure Capital - Independent asset management

Pure Conviction International Equities - FC Fonds actions Données valides au 06/12/2018

Un portefeuille diversifié d’actions internationales sélectionnées pour leurs caractéristiques “value”, sans référence à aucun benchmark.

“Les sociétés qui génèrent beaucoup d’excédents de trésorerie n’ont de véritable intérêt pour un investisseur de long terme que si elles sont capables d’en réinvestir une partie importante dans des projets de croissance, de nouvelles technologies, etc. pour pérenniser leur capacité à générer des cash flows. Notre définition de société value s’articule autour de deux idées : la capacité à dégager d’importants cash flows, et la bonne utilisation des excédents de trésorerie dans des investissements de croissance.” 

Dominique Marchese 
Gérant du fonds, Head of Equities & Fund Manager

  • Code ISIN : LU0978656634
  • Niveau de risque (SRRI) : 5
  • Horizon d'investissement : Min. 5 ans
  • Performance YTD : -9,14%
  • Performance J-1 : -2,57%
  • Valeur liquidative au 06/12/2018 : 129,10 €
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Performances

Évolution de la Valeur Liquidation Données valides au 06/12/2018

Performances annuelles Données valides au 06/12/2018

Performances périodiques Données valides au 06/12/2018

YTD
1M
3M
6M
1Y
3Y
ITD*
-9,14%
-4,53%
-8,9%
-10,73%
-8,98%
+1,62%
+5,25%

Les performances à plus d’un an sont présentées annualisées.

ITD, Inception To Date. Performance annualisée depuis le lancement de la part, le 11/12/2013.

Conseil pour l’investisseur: 

Les rendements du passé ne sont pas une garantie pour le futur. Ce fonds n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI ou KIID) et le prospectus. 


Description

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement d’un investissement sur les marchés d’actions internationaux.

La politique d’investissement intègre le principe de « Value Investing ». Les actions sont soigneusement sélectionnées pour leurs caractéristiques dites « value », que le gérant définit sur base de la génération d’excédents de trésorerie, ou free cash flows, et la solidité du bilan. Le gestionnaire peut également investir de manière très sélective et opportuniste dans des sociétés présentant des caractéristiques dites de « croissance ». La politique intègre aussi une diversification accrue des risques, un processus de construction de portefeuille élaboré ainsi qu’un haut niveau de flexibilité et de réactivité des décisions d’investissement.

Dans des circonstances normales de marché, le compartiment investit une majorité de ses actifs nets, au moins 55%, dans des actions de sociétés ayant leur domicile ou générant une majorité de leurs activités dans les pays de l’OCDE, sans contrainte en termes de capitalisation boursière ou secteur.

Profil de l’investisseur

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les marchés d’actions internationaux.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement à long terme (supérieur à 5 ans). 

Niveau de risque (SRRI)

1
2
3
4
5
6
7
Rendement potentiellement plus faible
Risque plus faible.
Rendement potentiellement plus élevé
Risque plus élevé.
dsc_7149nb.jpg Dominique Marchese Head of Equities & Fund Manager +352/26.39.86.84 dmarchese@purecapital.eu Mieux le connaitre

Caractéristiques

Détails

  • Nom : PCFS – Pure Conviction International Equities - FC
  • Classification : Actions internationales “value”
  • Code ISIN : LU0978656634
  • Ticker Bloomberg : PUREIFC LX Equity
  • Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
  • Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
  • Date de lancement : 11/12/2013
  • VNI au lancement : €100
  • Devise : EUR
  • Indice de référence : Aucun
  • Type de part : Capitalisation
  • Durée : Illimitée
  • Durée minimum de placement recommandée : min. 5 ans
  • Type d'investisseur : Professionnel & Institutionnel
  • Société de gestion : Pure Capital S.A.
  • Auditeur : PwC Luxembourg
  • Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

  • Frais de gestion : 0,25%
  • Frais de performance: 10% au-delà de 7% avec High-Water Mark
  • Frais courants : 0,79%
  • Frais de souscription: Max. 3%, à la discrétion du distributeur
  • Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

  • Montant minimum d'investissement : €5.000.000
  • Cut-off : 10.00 (CET)
  • Fréquence de valorisation : VNI journalière
  • Date de règlement : max. J+3
  • Agent de transfert / Dépositaire : RBC Investor Services Bank S.A.
  • Swing pricing applicable : Non

Principaux risques & avantages

AVANTAGES

  • Profit d’un rendement potentiel à long terme sur les marchés d’actions internationaux, toutes capitalisations boursières, zones géographiques, et tous secteurs confondus;
  • Gestion active et de conviction;
  • Processus d’investissement rigoureux basé sur une analyse approfondie des fondamentaux des entreprises, et notamment une analyse systématique de leur capacité à générer des excédents de trésorerie importants, pour rémunérer l’actionnaire sous la forme de dividendes ou de rachats d’actions, et pour rencontrer les besoins de l’entreprise elle-même, qui peuvent concerner des investissements de croissance, des acquisitions, ou encore le remboursement d’une partie de la dette;
  • Définition propre et avancée de leurs caractéristiques “value”, puisqu’elle y ajoute comme critères : la capacité à dégager des excédents de trésorerie significatifs, et la bonne utilisation de ces excédents dans des investissements de croissance;
  • Investissement dans des entreprises bien gérées avec une réelle vision de long terme;
  • Expérience du gérant en « value investing ».

RISQUES 

  • Risque “actions”: les actions fluctuent en valeur, parfois en fonction de facteurs sans rapport avec la valeur de l’émetteur des titres. Le cours peut alors être affecté par des facteurs économiques et conditions de marché telles que la baisse généralisée des cours boursiers ou les conditions affectant certains émetteurs (tels que les changements dans les prévisions de bénéfices);
  • Risque de taux de change: il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme;
  • Risque de crédit: un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations;
  • Risque de contrepartie: le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré;
  • Risque de liquidité: le compartiment pourrait investir sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
  • L’impact des risques de techniques financières: l'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment;
  • Risque lié à la gestion discrétionnaire: il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi sur les titres les plus performants à tout moment;
  • Risque opérationnel : le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Disclaimer

Avant d’investir dans ce fonds, il est recommandé de lire attentivement le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (« DICI », ou « KIID », Key Investor Information Document) et le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport annuel audité et le rapport semestriel non-audité sont disponibles sur ce site internet. 

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tout autre frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur. 

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