Pure Europe Small & Mid Cap Equities - FC Fonds actions Données valides au 23/03/2023

Une sélection de petites et moyennes capitalisations européennes, une gestion rigoureuse et des principes directeurs : « croissance – qualité – valorisation ». 

«Investir dans le segment attractif des small & mid cap européennes peut comporter des pièges, comme celui de confondre croissance avec effet de mode, ou manquer de vigilance sur les niveaux de valorisation. Dans ce fonds, nous sélectionnons les entreprises positionnées sur une tendance de croissance durable dans le temps, que nous jugeons de qualité notamment au regard de leur génération de flux de trésorerie, un élément de notre ADN. Mais ces sociétés doivent encore afficher une valorisation raisonnable. Enfin, là où nous pouvons encore faire une différence, c’est en nous imposant une discipline stricte d’achat et de vente au sein du portefeuille ».

Jean-Mickaël Dos Santos 
Gérant du fonds, Small & Mid Cap Equity Analyst & Fund Manager

Les performances à plus d’un an sont présentées annualisées.

* ITD, Inception To Date. Performance annualisée depuis le lancement de la part, le 23/09/2016.

Conseil pour l’investisseur: 

Les rendements du passé ne sont pas une garantie pour le futur. Ce fonds n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI ou KIID) et le prospectus. 

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement de l’investisseur sur le long terme par une sélection active d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation, essentiellement européennes.

Bien qu’il ne cherche en aucune manière à répliquer la performance d’un indice, le gérant du fonds visera à surperformer l’indice MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR), utilisé à titre de comparaison.

Ce processus de sélection est fondé sur l’analyse fondamentale du gérant qui identifie les sociétés présentes sur une tendance de croissance durable dans le temps et évalue leur qualité, principalement définie par une bonne génération de flux de trésorerie, une marge élevée et durable, un bilan solide, des dirigeants dont le track record démontre la qualité managériale des sociétés sélectionnées, et un positionnement fort sur leur marché. Le gérant accorde en plus une importance primordiale à la valorisation. Son style de gestion: stratégie de type « GARP » (Growth At a Reasonable Price), qu’il définit selon ses propres critères.

Bien que le gérant investit une majorité de ses actifs nets dans des actions européennes, il pourra, de manière opportuniste et marginale, investir dans des sociétés cotées en Amérique du Nord, pour un maximum de 15% des actifs nets.

Profil de l'investisseur 

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les petites et moyennes sociétés européennes.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement à long terme (supérieur à 5 ans).

Pure Capital attire ici l’attention des investisseurs: cette stratégie d’investissement, compte tenu de la taille des sociétés présentes en portefeuille, peut être soumise à une liquidité plus faible.

Détails

• Nom : PCFS – Pure Europe Small & Mid Cap Equities - FC
• Classification : Actions européennes de petite et moyenne capitalisation
• Code ISIN : LU1410420092
• Ticker Bloomberg : PURESMF LX Equity
• Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
• Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
• Date de lancement : 23/09/2016
• VNI au lancement : EUR 100
• Devise : EUR
• Indice de référence : MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR)
• Type de part : capitalisation
• Durée : Illimitée
• Durée minimum de placement recommandée : min. 5 ans
• Type d'investisseur : Professionnel et Institutionnel
• Société de gestion : Pure Capital S.A.
• Auditeur : PwC Luxembourg
• Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

• Frais de gestion : 0,50%
• Frais de performance: 10% de la performance relative par rapport à l’indice MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR), avec High Water Mark
• Frais courants (dont frais de gestion) : 1,14%
• Frais de souscription: Max. 3%, à la discrétion du distributeur
• Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

• Montant minimum d'investissement : €5.000.000
• Cut-off : 10.00 (CET)
• Fréquence de valorisation : VNI journalière
• Date de règlement : max. J+3
• Agent de transfert / Dépositaire : RBC Investor Services Bank S.A. 
• Swing pricing applicable : Non

AVANTAGES 

• Profit du rendement qu’offrent les sociétés européennes à petite et moyenne capitalisation, sans contrainte sectorielle;
• Gestion active, qui cherche à maximiser la performance sur le segment des petites et moyennes capitalisations européennes plutôt que de se cacher derrière un indice;
• Processus d’investissement rigoureux, fondé sur des critères de croissance, qualité, valorisation et une politique de vente disciplinée;
• Accès à un portefeuille diversifié de valeurs;
• Connaissance solide des sociétés en portefeuille.

RISQUES 

• Risque “actions”: les actions fluctuent en valeur, parfois en fonction de facteurs sans rapport avec la valeur de l’émetteur des titres. Le cours peut alors être affecté par des facteurs économiques et conditions de marché telles que la baisse généralisée des cours boursiers ou les conditions affectant certains émetteurs (tels que les changements dans les prévisions de bénéfices);
• Risque lié à des investissements en petites et moyennes entreprises : ces entreprises à petite capitalisation ont une plus grande capacité d’appréciation mais impliquent des risques plus importants que ceux associés à de plus grandes entreprises;
• Risque de crédit: un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations;
• Risque de contrepartie: le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré;
• Risque de liquidité: le compartiment pourrait investir sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
• L’impact des risques de techniques financières: l'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment;
• Risque de taux de change: il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme;
• Risque lié à la gestion discrétionnaire: il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi sur les titres les plus performants à tout moment;
• Risque opérationnel : le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Avant d’investir dans ce fonds, il est recommandé de lire attentivement le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (« DICI », ou « KIID », Key Investor Information Document) et le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport annuel audité et le rapport semestriel non-audité sont disponibles sur ce site internet.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur.