Pure Fixed Income Opportunities - DC Fonds obligations Données valides au 23/03/2023

L’approche flexible de l’investissement obligataire.

« Dans un environnement devenu très délicat pour l’investisseur obligataire traditionnel, les stratégies rigides et passives sont devenues inadaptées. Avec ce fonds, nous intégrons la nécessité d’élargir le spectre des sources potentielles de return et de décorrélation au sein de l’univers obligataire, et celle de réallouer activement le portefeuille en fonction des perspectives. Ceci toujours dans un cadre « risk-aware » et avec un focus particulier sur la diversification. » 

Jean-Philippe Vanderborght
Gérant du fonds, Head of Macroeconomics, Fixed Income & Fund Manager

La part DC est une part de distribution; un dividende est versé annuellement aux porteurs de parts. Les données et performances présentées ci-dessus n'incluent pas les dividendes versés.

Dernier versement de dividende (dividende brut, par part) : EUR 0,9177 (06/10/2022).

Source: Pure Capital

Conseil pour l’investisseur:

Les rendements du passé ne sont pas une garantie pour le futur. Ce fonds n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI ou KIID) et le prospectus.  

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement d’un placement sur les marchés monétaires et obligataires internationaux.

La politique d’investissement offre l’accès le plus large à l’ensemble des opportunités disponibles sur ces marchés des taux, sans restriction sur la nature, la maturité, le rating ou la devise des instruments. La gestion est basée sur une approche flexible, dynamique et opportuniste, et attache une attention particulière à la diversification (les lignes directes sont présentes d’emblée mais la part de fonds de tiers peut être supérieure à 10% des actifs nets pour assurer la diversification du portefeuille).

L’allocation du portefeuille entre les différents segments des marchés monétaires et obligataires ou entre les différentes catégories de UCITS investis sur ces instruments peut varier significativement en fonction d’une analyse fondamentale de l’environnement macroéconomique et financier, tout en intégrant des éléments d’analyse quantitative. De même, les changements de pondérations dans les allocations géographiques, sectorielles, de ratings ou de maturités peuvent être substantiels.

Spécifiquement, il n’y a pas de limites concernant les obligations à taux fixes ou à taux flottants, les obligations convertibles ou indexées à l’inflation, les titres de dettes transférables, les bons du trésor, y compris pour les pays émergents. Le compartiment pourra détenir du cash ou équivalent dans des proportions significatives, potentiellement jusqu’à 100% de la valeur liquidative. 

Profil de l'investisseur 

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les marchés monétaires et obligataires internationaux en termes de taux, de crédits et de devises.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement supérieur à 3 ans.

Détails

• Nom : PCFS – Pure Fixed Income Opportunities - DC
• Classification : Gestion obligataire flexible - Global
• Code ISIN : LU1410420415
• Ticker Bloomberg : PUREFID LX Equity
• Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
• Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
• Date de lancement : 07/02/2020
• VNI au lancement : €100
• Devise : EUR
• Indice de référence : Aucun
• Type de part : Distribuante
• Durée : Illimitée
• Durée minimum de placement recommandée : min. 3 ans
• Type d'investisseur : Professionnel et Institutionnel
• Société de gestion : Pure Capital S.A.
• Auditeur : PwC Luxembourg
• Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

• Frais de gestion : 0,45%
• Frais de performance : Aucun
• Frais courants (dont frais de gestion) : 0,80%
• Frais de souscription : Max. 3%, à la discrétion du distributeur
• Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

• Montant minimum d'investissement :  €250.000
• Cut-off : 10.00 (CET)
• Fréquence de valorisation : VNI journalière
• Date de règlement : max. J+3
• Agent de transfert / Dépositaire : RBC Investor Services Bank S.A.
• Swing pricing applicable : Non

AVANTAGES 

• Augmentation du capital à moyen terme sur les marchés obligataires internationaux en toutes circonstances de marché, quelle que soit la phase du cycle économique;
• Profit d’un large accès aux solutions obligataires sans aucune contrainte indicielle : obligations à taux fixe ou variable, obligations d'Etat ou émises par des sociétés privées, obligations à haut rendement, obligations convertibles, dette hybride, dette émergente, etc.;
• Haut niveau de flexibilité dans le choix des instruments et dans l’allocation du portefeuille au sein d’une stratégie qui s’adapte aux évolutions de marché;
• Implémentation d’un niveau élevé de diversification.

RISQUES 

• Risque de taux d’intérêt: une hausse des taux peut faire baisser la valeur des obligations présentes en portefeuille;
• Risque de crédit: un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations. Si la solvabilité d'un émetteur diminue, la valeur des obligations ou des produits dérivés liés à cet émetteur peut se détériorer;
• Risque de contrepartie: le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré;
• Risque de taux de change: il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme;
• L’impact des risques de techniques financières: l'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment;
• Le risque lié à des investissements en CoCo’s : l’univers des CoCo’s (Contingent Convertibles) s’expose au risque d’absorption des pertes, aux fluctuations de la valeur de marché, au risque de déclenchement, au risque de conversion, etc.;
• Risque de liquidité: le compartiment investit sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
• Risque lié à la gestion discrétionnaire: comme la stratégie de gestion est basée sur les changements prévus dans les différents marchés, il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi dans les marchés les plus performants à tout moment;
• Risque opérationnel : le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Avant d’investir dans ce fonds, il est recommandé de lire attentivement le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (« DICI », ou « KIID », Key Investor Information Document) et le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport annuel audité et le rapport semestriel non-audité sont disponibles sur ce site internet.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur.