Pure Capital in De Tijd ! Aline Beckers, Marketing & Communication, 2021-10-11
De rubriek “de 5 favoriete aandelen” van de krant De Tijd richt zich deze week op de keuze van onze eigen Head of Equities, Dominique Marchese :
ASM International N.V.
ASM International is gespecialiseerd in productiemachines voor de halfgeleiderindustrie én daarbij wereldleider in ALD- technologie (Atomic Layer Deposition) met 55% marktaandeel. De groep profiteert ten volle van de gunstige investeringscyclus (wereldwijd tekort aan elektronische componenten) door de sterke vraag van zowel gieterijen als van fabrikanten van logische -en geheugenchips. De groep zal profiteren van de verdere verlaging van de etsknopen tot minder dan 7 nanometer, van de overgang naar de nieuwe "Gate-All-Around"-architectuur die door de belangrijkste gieterijen wordt toegepast (structurele groei) en van de ontwikkeling van het 3D DRAM-geheugen.
SCHNEIDER ELECTRIC
Als wereldleider in electrische systemen voor laag- en middenspanning genereert de groep 70% van haar inkomsten in segmenten die verband houden met de strijd tegen de CO2-uitstoot en de vermindering van het energieverbruik. Haar strategie om het digitale aanbod te versterken, is een duidelijk voordeel tegenover de concurrenten (40% van de verkoop in geconnecteerde producten, oplossingen en diensten). De groep heeft bewezen in staat te zijn de bevoorradingsketen doeltreffend te beheren in tijden van inflatie. De vertraging van de Chinese groei (14% van de verkoop) lijkt slechts een marginale impact te hebben.
CAPGEMINI
Als wereldleider op het gebied van IT-diensten is de huidige discount tegenover de N° 1 Accenture moeilijk te rechtvaardigen, rekening houdend met Capgemini’s blootstelling aan snelgroeiende segmenten (cloud, cyberbeveiliging, digitalisering, enz.), haar financiële prestatie (sterke weging van het offshore-personeel, veerkrachtige operationele marge, sterke vrije kasstroomgeneratie) en haar strategische positie in de industriële revolutie rond digitale technologieën ("Industrie 4.0") die ze heeft verworven door de overname van Altran Technologies.
ASTRAZENECA
Nu het geschil tussen de Europese Commissie en de Brits-Zweedse groep over het Covid-19 vaccin grotendeels beslecht is, zullen de beleggers zich kunnen focussen op de kwaliteit van de fundamentals (rijk gevulde pijplijn) en de sterke financiële prestatie dankzij de kankergeneesmiddelen. AstraZeneca behoort tot de minst blootgestelde spelers aan het risico van de Medicarehervorming in de VS (geneesmiddelenprijzen). De integratie van de specialist in immunologie voor zeldzame ziekten Alexion (beduidend meer R&D) is nu afgerond.
CHART INDUSTRIES
De Amerikaanse apparatuurfabrikant gespecialiseerd in industriële gassen en koolwaterstoffen (LNG), behaalt meer dan 50% van zijn inkomsten in de Verenigde Staten. Ook biedt het bedrijf engineering- en onderhoudsdiensten aan. 35% van haar inkomsten zijn gelinkt aan cryogene gassen (vloeibaar maken, opslag en vervoer in het bijzonder). Dankzij haar installaties gericht op waterstof, biogas en CO2-opvang, is de groep eveneens actief in het thema van de energietransitie. De sterke vrije kasstroom stelt Chart Industries in staat een actief beleid van strategische overnames te voeren.
DISCLAIMER: De hierboven vermelde inhoud is geproduceerd en wordt verspreid door Pure Capital S.A. Deze publicatie mag op geen enkele wijze worden opgevat als een aanbod om een financieel instrument te kopen/verkopen of als een poging tot aankoop of verkoop van financiële of beleggingsinstrumenten. Alle hier gepubliceerde informatie wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en vormt geen beleggingsadvies. Desalniettemin kan geen garantie worden gegeven voor de juistheid of volledigheid ervan. Deze informatie is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke voorschriften ten gunste van onafhankelijk investeringsonderzoek en moet daarom worden beschouwd als marketingcommunicatie. Hoewel deze inhoud niet onderworpen is aan een verbod op het gebruik ervan voorafgaand aan de distributie (bijvoorbeeld om orders uit te voeren), streeft Pure Capital er niet naar om er voordeel uit te halen. Deze publicatie mag op geen enkele wijze een primaire basis voor investeringen vormen. Elke investering moet het resultaat zijn van een voldoende geïnformeerde en goed geïnformeerde beslissing.