Pure Conviction International Equities - CCC Fonds actions Données valides au 23/03/2023

Un portefeuille diversifié d’actions internationales sélectionnées pour leurs caractéristiques “value”, sans référence à aucun benchmark.

"Les sociétés qui génèrent beaucoup d’excédents de trésorerie n’ont de véritable intérêt pour un investisseur de long terme que si elles sont capables d’en réinvestir une partie importante dans des projets de croissance, de nouvelles technologies, etc. pour pérenniser leur capacité à générer des cash flows. Notre définition de société value s’articule autour de deux idées : la capacité à dégager d’importants cash flows, et la bonne utilisation des excédents de trésorerie dans des investissements de croissance." 

Dominique Marchese 
Gérant du compartiment, Head of Equities & Fund Manager

* L’indicateur de risque synthétique (« SRRI », Synthetic Risk and Reward Indicator) classe le risque de l’investissement sur une échelle allant de 1 à 7. Il se base sur des données historiques en matière de volatilité. Un score faible indique un risque plus faible mais un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais à un rendement potentiellement plus élevé. Le niveau de risque 1 ne signifie pas que l'investissement est sans risque. La catégorie de risque indiquée n'est pas une garantie et peut évoluer au fil du temps.

Sources : Pure Capital

Conseil pour l’investisseur:

Le graphique et les rendements cités ci-dessus ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable pour le futur. Ce fonds n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI ou KIID) et le prospectus.

L’évolution de la valeur nette d’inventaire ainsi que les performances indiquées tiennent compte des frais de gestion, commissions de performance ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds. Elles n’incluent pas les frais d’entrée éventuellement perçus par le distributeur, ni les éventuels frais de conservation annuels pouvant être prélevés par le teneur de compte, ni les taxes applicables et à charge de l’investisseur. Les performances indiquées sont calculées en EUR, sur base du prix de la part de l’OPCVM, ou Valeur Nette d’Inventaire (“VNI”).

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement d’un investissement sur les marchés des actions mondiales. Le compartiment possède un niveau élevé de diversification et peut investir dans tous les types d'actions, sans aucune restriction en termes de capitalisation boursière, zones géographiques, secteurs, ... 

Dans des circonstances normales de marché, le compartiment investit une majorité de ses actifs nets (au moins 55%) dans des actions de sociétés dont la devise de cotation fait partie des pays de l’OCDE. 

Ces actions sont soigneusement sélectionnées pour leurs caractéristiques dites « value »*. Le gestionnaire peut également choisir d’investir de manière très sélective et opportune dans des sociétés présentant plus un profil dit de « croissance ».

* Value : se dit d’une entreprise cotée dont la valorisation de marché reflète de faibles attentes de la part des investisseurs en termes de croissance du chiffre d’affaires et/ou de bénéfices.

Profil de l’investisseur

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les marchés d’actions internationaux.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement à long terme (supérieur à 5 ans).

Détails

• Nom : PCFS – Pure Conviction International Equities - CCC
• Classification : Actions internationales “value”
• Code ISIN : LU2004806514
• Ticker Bloomberg : PUREICC LX Equity
• Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
• Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
• Date de lancement : 21/01/2020
• VNI au lancement : €100
• Devise : EUR
• Indice de référence : Aucun
• Type de part : Capitalisation
• Durée : Illimitée
• Durée minimum de placement recommandée : min. 5 ans
• Type d'investisseur : Investisseurs particuliers, personnes physiques et morales
• Société de gestion : Pure Capital S.A.
• Auditeur : PwC Luxembourg
• Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

• Frais de gestion : 1,00% (aucune rétrocession ne peut être versée au distributeur)
• Frais de performance : Aucun
• Frais courants (dont frais de gestion) : 1,78%
• Frais de souscription : Max. 3%, à la discrétion du distributeur
• Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

• Montant minimum d'investissement : €100
• Cut-off : 10.00 (CET)
• Fréquence de valorisation : VNI journalière
• Date de règlement : max. J+3
• Agent de transfert / Dépositaire : RBC Investor Services Bank S.A.
• Swing pricing applicable : Non

AVANTAGES 

• Profit d’un rendement potentiel à long terme sur les marchés d’actions internationaux, toutes capitalisations boursières, zones géographiques, et tous secteurs confondus;
• Gestion active et de conviction (la composition du portefeuille ne suit pas aveuglément celle d’un indice mais évolue en fonction des convictions du gérant, construites à partir d’une analyse détaillée des entreprises, de ses perspectives et des circonstances de marché);
• Processus d’investissement rigoureux basé sur une analyse approfondie des fondamentaux des entreprises, et notamment une analyse systématique de leur capacité à générer des excédents de trésorerie importants, pour rémunérer l’actionnaire sous la forme de dividendes ou de rachats d’actions, et pour rencontrer les besoins de l’entreprise elle-même, qui peuvent concerner des investissements de croissance, des acquisitions, ou encore le remboursement d’une partie de la dette;
• Définition propre et avancée de leurs caractéristiques “value”*, puisqu’elle y ajoute comme critères : la capacité à dégager des excédents de trésorerie significatifs, et la bonne utilisation de ces excédents dans des investissements de croissance;
• Investissement dans des entreprises bien gérées avec une réelle vision de long terme;
• Expérience du gérant en « value investing »*.

* Value : se dit d’une entreprise cotée dont la valorisation de marché reflète de faibles attentes de la part des investisseurs en termes de croissance du chiffre d’affaires et/ou de bénéfices. On parle de “value stock”. C’est ainsi que le terme “value investing” désigne le style d’investissement privilégiant ce type d’entreprises.

RISQUES

• Risque “actions”: les actions fluctuent en valeur, parfois en fonction de facteurs sans rapport avec la valeur de l’émetteur des titres. Le cours peut alors être affecté par des facteurs économiques et conditions de marché telles que la baisse généralisée des cours boursiers ou les conditions affectant certains émetteurs (tels que les changements dans les prévisions de bénéfices);
• Risque de taux de change : il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme;
• Risque de crédit : un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations;
• Risque de contrepartie : le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré;
• Risque de liquidité : le compartiment pourrait investir sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
• L’impact des risques de techniques financières : l'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment;
• Risque lié à la gestion discrétionnaire : il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi sur les titres les plus performants à tout moment;
• Risque opérationnel : le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Avant d’investir dans ce fonds, il est recommandé de lire attentivement le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (« DICI », ou « KIID », Key Investor Information Document) et le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport annuel audité et le rapport semestriel non-audité sont disponibles sur ce site internet. 

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Des frais de conservation annuels, ou droits de garde, peuvent être prélevés par le teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre. Pour les connaitre, il est nécessaire de s’en informer auprès de lui.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur. En Belgique:

• Précompte mobilier : une taxation à 30 % des dividendes versés par la SICAV est appliquée. La part CCC du compartiment Pure Conviction International Equities est une part de capitalisation et n'est dès lors pas concernée par le précompte mobilier
• Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : aucune à l'entrée, 1,32 % à la sortie pour les parts de capitalisation uniquement, avec un maximum de €4 000

Les réclamations et plaintes éventuelles peuvent être adressées en écrivant au siège social de la société: Pure Capital S.A., 2 rue d’Arlon, L-8399 Windhof, Grand-Duché de Luxembourg, à l'attention de monsieur Thierry Léonard, Managing Partner. Si le traitement de ces plaintes par le service interne ne satisfait pas l’investisseur, elles peuvent, pour la Belgique, être introduites auprès d’Ombudsfin, service de médiation des services financiers, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n° 8 bte. 2, 1000 Bruxelles, tél.: +32 2 545 77 70, fax: +32 2 545 77 79, e-mail: ombudsman@ombudsfin.be par écrit ou via le formulaire de plainte disponible en ligne http://www.ombudsfin.be/fr/particuliers/introduire-une-plainte/.