Pure Fixed Income Opportunities - RD Fonds obligations Données valides au 26/09/2023

L’approche flexible de l’investissement obligataire.

" Dans un environnement devenu très délicat pour l’investisseur obligataire traditionnel, les stratégies rigides et passives sont devenues inadaptées. Le compartiment intègre la nécessité d’élargir le spectre des sources potentielles de return et de décorrélation au sein de l’univers obligataire, et celle de réallouer activement le portefeuille en fonction des perspectives. Ceci toujours en pleine conscience des risques et avec un focus particulier sur la diversification."

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement d’un placement sur les marchés internationaux de la dette. La politique d’investissement offre l’accès le plus large à l’ensemble des opportunités disponibles sur ces marchés, sans restriction sur la nature, la maturité, le rating ou la devise des instruments.

La gestion attache une attention particulière à la diversification. L’allocation du portefeuille entre les différents segments des marchés monétaires et obligataires ou entre les différentes catégories de UCITS investis sur ces instruments peut varier significativement en fonction d’une analyse fondamentale de l’environnement macroéconomique et financier, tout en intégrant des éléments d’analyse quantitative.

De même, les changements de pondérations dans les allocations géographiques, sectorielles, de ratings ou de maturités peuvent être substantiels.

Spécifiquement, il n’y a pas de limites concernant les obligations à taux fixes ou à taux flottants, les obligations convertibles ou indexées à l’inflation, les titres de dettes transférables, les bons du trésor, y compris pour les pays émergents.

Néanmoins, le compartiment ne pourra pas détenir plus de 20% de ses actifs en CoCo’s, et plus généralement, jamais plus de 70% en CoCo’s et autres titres hybrides, qu’ils soient financiers ou non financiers. Le compartiment est géré activement et sans référence à un indice de référence.

Le compartiment pourra détenir du cash ou équivalent dans des proportions significatives, potentiellement jusqu’à 100% de la valeur liquidative.

Profil de l’investisseur

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les marchés monétaires et obligataires internationaux en termes de taux, de crédits et de devises.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement supérieur à 3 ans.

Informations importantes pour l’investisseur:

Le graphique et les rendements cités ci-dessous ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable pour le futur. Ce compartiment n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le PRIIPS-KID et le prospectus.

L’évolution de la valeur nette d’inventaire ainsi que les performances indiquées tiennent compte des frais de gestion, commissions de performance ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du compartiment. Elles n’incluent pas les frais d’entrée éventuellement perçus par le distributeur, ni les éventuels frais de conservation annuels pouvant être prélevés par le teneur de compte, ni les taxes applicables et à charge de l’investisseur. Les performances indiquées sont calculées en EUR, sur base du prix de la part du compartiment ou Valeur Nette d’Inventaire (“VNI”).

Source: Pure Capital

L'Indicateur Synthétique de Risque (SRI), conformément au PRIIPS-KID (Key Information Document), permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité qu'il enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'incapacité du compartiment à vous payer. Cet indicateur classe le risque sur une échelle allant de 1 à 7. Un score faible indique un risque plus faible mais un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais à un rendement potentiellement plus élevé.

Le niveau de risque indiqué n'est pas une garantie et peut évoluer au fil du temps. Il suppose aussi que vous conserviez le produit pendant 3 ans. Le risque peut être sensiblement différent si vous vendez le produit à un stade précoce et vous pourriez obtenir un rendement inférieur.

Principaux risques

• Risque de taux d’intérêt. Une hausse des taux peut faire baisser la valeur des obligations présentes en portefeuille.
• Risque de crédit. Un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations. Si la solvabilité d'un émetteur diminue, la valeur des obligations ou des produits dérivés liés à cet émetteur peut se détériorer.
• Risque de contrepartie. Le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré.
• Risque de taux de change. Il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme.
• L’impact des risques de techniques financières. L'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment.
• Le risque lié à des investissements en CoCo’s. L’univers des CoCo’s (Contingent Convertibles) s’expose au risque d’absorption des pertes, aux fluctuations de la valeur de marché, au risque de déclenchement, au risque de conversion, etc.
• Risque de liquidité. Le compartiment investit sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions.
• Risque lié à la gestion discrétionnaire. Comme la stratégie de gestion est basée sur les changements prévus dans les différents marchés, il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi dans les marchés les plus performants à tout moment.
• Risque opérationnel. Le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Détails

• Nom : PCFS – Pure Fixed Income Opportunities - RD
• Classification : Gestion obligataire flexible - Global
• Code ISIN : LU1453404979
• Ticker Bloomberg : PUREFRD LX Equity
• Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
• Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
• Date de lancement : 08/10/2020
• VNI au lancement : €100
• Devise : EUR
• Indice de référence : Aucun
• Type de part : Distribution
• Durée : Illimitée
• Durée minimum de placement recommandée : min. 3 ans
• Type d'investisseur : Investisseurs particuliers, personnes physiques et morales
• Société de gestion : Pure Capital S.A., société de gestion de droit luxembourgeois
• Auditeur : PwC Luxembourg
• Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

• Frais de gestion et autres frais administratifs ou d’exploitation : 1.17% (dont frais de gestion: max. 0.60%)
• Coûts de transaction: 0,11%
• Commissions de performance: 10% avec un High Water Mark
• Frais de souscription: Max. 3%, à la discrétion du distributeur
• Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

• Montant minimum d'investissement : €100
• Cut-off : 10.00 (CET)
• Fréquence de valorisation : VNI journalière
• Date de règlement : max. J+3
• Agent de transfert / Dépositaire : CACEIS Investor Services Bank S.A.
• Swing pricing applicable : Non

Taux fixe. Taux invariable calculé sur la valeur de l'instrument financier, qui ne change pas pendant la durée de vie du produit.

Taux flottants. Taux calculé sur la valeur de l'instrument financier, qui peut varier périodiquement (par opposition à un taux fixe) pendant la durée de vie du produit.

Obligation convertible. Titre de créance d'une société à revenu fixe qui produit des paiements d'intérêts, mais qui peut être converti en un nombre prédéterminé d'actions ordinaires ou d'actions de participation.

Obligations Convertibles Contingentes (CoCo’s Bond). Titre de créance d'une société à revenu fixe qui produit des paiements d'intérêts, mais qui peut être converti en un nombre prédéterminé d'actions ordinaires ou de parts de capital. La spécificité des obligations convertibles contingentes est qu'elles ont un prix d'exercice spécifique, qui, s'il est dépassé, peut convertir l'obligation en actions ou en titres de participation.

Swing Pricing. Technique anti-dilution qui permet au compartiment de répartir les coûts liés aux ajustements de portefeuille causés par les demandes de souscription/rachat sur les actionnaires dont les ordres ont entrainé la nécessité de rééquilibrer le portefeuille. Il s'agit d'un outil de gestion du risque de liquidité conçu pour que les actionnaires restants ne supportent pas tous les coûts (y compris la dilution) causé par les premiers actionnaires à sortir du compartiment.

High Water Mark. Sont considérés comme « High Yield » les titres de créance présentant un rating inférieur ou égal à BB+ auprès des agences de notation. Le risque de défaut d’une obligation High Yield étant supérieur à celui d’une obligation de type « Investment Grade », toutes choses étant égales par ailleurs, ces obligations devraient offrir un rendement plus élevé.

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus de l’OPCVM et au document d’informations clés (PRIIPS-KID) avant de prendre toute décision finale d’investissement. Ceux-ci sont disponibles gratuitement et sur simple demande auprès de Pure Capital S.A. (tél. : +352 26 39 86) ou sur son site internet www.purecapital.eu. Le PRIIPS-KID est disponible en français, néerlandais et anglais. Le prospectus, le rapport semestriel et le rapport annuel sont disponibles en anglais.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles. Elles ne constituent ni un document contractuel contraignant, ni un document d’information requis par une disposition législative, et elle n’est pas suffisante pour prendre une décision d’investissement.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du compartiment, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Des frais de conservation annuels, ou droits de garde, peuvent être prélevés par le teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre. Pour les connaître, il est nécessaire de s’en informer auprès de lui.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur. Par exemple, en Belgique, le traitement fiscal peut être le suivant:

• Précompte mobilier : plus de 10 % du portefeuille de ce compartiment est investi en titres de créance. Une taxation à 30 % des revenus provenant de ces créances est appliquée
• Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : aucune à l'entrée, 1,32 % à la sortie pour les parts de capitalisation uniquement, avec un maximum de €4 000

Les investisseurs peuvent s'informer au sujet de leurs droits sur le lien https://www.purecapital.eu/legal.html. Un résumé y est disponible en français et en anglais.

Les réclamations et plaintes éventuelles peuvent être adressées en écrivant au siège social de la société: Pure Capital S.A., 2 rue d’Arlon, L-8399 Windhof, Grand-Duché de Luxembourg, à l'attention de monsieur Thierry Léonard, Managing Partner. Si le traitement de ces plaintes par le service interne ne satisfait pas l’investisseur, elles peuvent, pour la Belgique, être introduites auprès d’Ombudsfin, service de médiation des services financiers, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n° 8 bte. 2, 1000 Bruxelles, e-mail: ombudsman@ombudsfin.be par écrit ou via le formulaire de plainte disponible en ligne http://www.ombudsfin.be/fr/particuliers/introduire-une-plainte/.

Pure Capital S.A. peut décider de cesser la commercialisation de ses organismes de placement collectif conformément à l'article 93 bis de la directive 2009/65/CE et à l'article 32 bis de la directive 2011/61/UE.