Pure Capital - Independent asset management

Pure Europe Small & Mid Cap Equities - RC Fonds actions Données valides au 20/06/2024

Une sélection de petites et moyennes sociétés européennes, une gestion rigoureuse et des principes directeurs : croissance – qualité – valorisation.

«Investir dans le segment attractif des small & mid cap européennes peut comporter des pièges, comme celui de confondre croissance avec effet de mode, ou manquer de vigilance sur les niveaux de valorisation. Les entreprises sélectionnées pour ce compartiment doivent être positionnées dans une tendance de croissance durable dans le temps et doivent respecter un haut standard de qualité, notamment au regard de leur génération de flux de trésorerie, un élément de l’ADN du compartiment. Mais ces sociétés doivent encore afficher une valorisation raisonnable. La discipline stricte d’achat et de vente au sein du compartiment est un autre moyen d’optimiser le rendement. »

jean-mickael-fun.jpg Jean-Mickaël Dos Santos Small & Mid-Cap Equities Analyst & Fund Manager +352/26.39.86.64   jmdossantos@purecapital.eu Mieux le connaître

Description

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement de l’investisseur sur le long terme (minimum 5 ans) par une sélection active d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation, essentiellement européennes.

Dans des circonstances normales de marché, le compartiment investit une majorité de ses actifs nets (au moins 55%) dans des actions de petites et moyennes capitalisations de sociétés domiciliées ou réalisant la majorité de leur activités dans des pays européens. Le gestionnaire peut également choisir d’investir de manière très sélective et opportune, avec un maximum de 15%, dans des sociétés domiciliées ou réalisant la majeure partie de leurs activités commerciales en Amérique du Nord (Etats-Unis d’Amérique et Canada).

Le compartiment est géré activement et sans référence à un indice de référence.


Profil de l’investisseur

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les petites et moyennes sociétés européennes.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement à long terme d’au-moins 5 ans.

Pure Capital attire ici l’attention des investisseurs sur le fait que cette stratégie d’investissement, compte tenu de la taille des sociétés présentes en portefeuille, peut être soumise à une liquidité plus faible.


Performances

Conseil pour l’investisseur:

Le graphique et les rendements cités ci-dessous ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable pour le futur. Ce compartiment n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le PRIIPS-KID et le prospectus.

L’évolution de la valeur nette d’inventaire ainsi que les performances indiquées tiennent compte des frais de gestion, commissions de performance ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du compartiment. Elles n’incluent pas les frais d’entrée éventuellement perçus par le distributeur, ni les éventuels frais de conservation annuels pouvant être prélevés par le teneur de compte, ni les taxes applicables et à charge de l’investisseur. Les performances indiquées sont calculées en EUR, sur base du prix de la part du compartiment ou Valeur Nette d’Inventaire (“VNI”).

Évolution de la Valeur Nette d'Inventaire Données valides au 20/06/2024

Performances annuelles Données valides au 20/06/2024

Source: Pure Capital


Risques

Niveau de risque

1
2
3
4
5
6
7
Rendement potentiellement plus faible
Risque plus faible.
Rendement potentiellement plus élevé
Risque plus élevé.

L'Indicateur Synthétique de Risque (SRI), conformément au PRIIPS-KID (Key Information Document), permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité qu'il enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'incapacité du compartiment à vous payer. Cet indicateur classe le risque sur une échelle allant de 1 à 7. Un score faible indique un risque plus faible mais un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais à un rendement potentiellement plus élevé.

Le niveau de risque indiqué n'est pas une garantie et peut évoluer au fil du temps. Il suppose aussi que vous conserviez le produit pendant 5 ans. Le risque peut être sensiblement différent si vous vendez le produit à un stade précoce et vous pourriez obtenir un rendement inférieur.

Principaux risques

  • Risque actions. Les actions fluctuent en valeur, parfois en fonction de facteurs sans rapport avec la valeur de l’émetteur des titres. Le cours peut alors être affecté par des facteurs économiques et conditions de marché telles que la baisse généralisée des cours boursiers ou les conditions affectant certains émetteurs (tels que les changements dans les prévisions de bénéfices).
  • Risque lié à des investissements en petites et moyennes entreprises. Ces entreprises à petite capitalisation ont une plus grande capacité d’appréciation mais impliquent des risques plus importants que ceux associés à de plus grandes entreprises;
  • Risque de crédit. Un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations.
  • Risque de contrepartie. Le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré.
  • Risque de liquidité. Le compartiment pourrait investir sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
  • L’impact des risques de techniques financières. L'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment.
  • Risque lié à la gestion discrétionnaire. Il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi sur les titres les plus performants à tout moment.
  • Risque opérationnel. Le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Caractéristique

Détails

  • Nom : PCFS – Pure Europe Small & Mid Cap Equities - RC
  • Classification : Actions européennes de petite et moyenne capitalisation
  • Code ISIN : LU1410419839
  • Ticker Bloomberg : PURESMR LX Equity
  • Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
  • Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
  • Date de lancement : 23/09/2016
  • VNI au lancement : €100
  • Devise : EUR
  • Indice de référence : Aucun
  • Type de part : Capitalisation
  • Durée : Illimitée
  • Durée minimum de placement recommandée : min. 5 ans
  • Type d'investisseur : Investisseurs particuliers, personnes physiques et morales
  • Société de gestion : Pure Capital S.A., société de gestion de droit luxembourgeois
  • Auditeur : PwC Luxembourg
  • Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

  • Frais de gestion et autres frais administratifs ou d’exploitation(dont frais de gestion: max. 1.25%): 2.01%
  • Coûts de transaction: 0,20%
  • Commissions de performance: 10% (HWM, 8% Hurdle)
  • Frais de souscription: Max. 3%, à la discrétion du distributeur
  • Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

  • Montant minimum d'investissement : €100
  • Cut-off : 10.00 (CET)
  • Fréquence de valorisation : VNI journalière
  • Date de règlement : max. J+3
  • Agent de transfert / Dépositaire : CACEIS Investor Services Bank S.A.
  • Swing pricing applicable : Non

GLOSSAIRE

Petite et moyenne cap. Société cotée dont le cours de l'action reflète les faibles attentes des investisseurs en matière de croissance du chiffre d'affaires et/ou des bénéfices.

Sociétés cotées. Entreprise dont les actions peuvent être échangées sur le principal marché boursier d'un pays.

Actions (Equity). Valeur qui reviendrait aux actionnaires d'une entreprise si tous les actifs étaient liquidés et si toutes les dettes de l'entreprise étaient remboursées.

Swing Pricing. Technique anti-dilution qui permet au compartiment de répartir les coûts liés aux ajustements de portefeuille causés par les demandes de souscription/rachat sur les actionnaires dont les ordres ont entrainé la nécessité de rééquilibrer le portefeuille. Il s'agit d'un outil de gestion du risque de liquidité conçu pour que les actionnaires restants ne supportent pas tous les coûts (y compris la dilution) causé par les premiers actionnaires à sortir du compartiment.

High Water Mark. Sont considérés comme « High Yield » les titres de créance présentant un rating inférieur ou égal à BB+ auprès des agences de notation. Le risque de défaut d’une obligation High Yield étant supérieur à celui d’une obligation de type « Investment Grade », toutes choses étant égales par ailleurs, ces obligations devraient offrir un rendement plus élevé.

Disclaimer

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus de l’OPCVM et au document d’informations clés (PRIIPS-KID) avant de prendre toute décision finale d’investissement.

Ceux-ci sont disponibles gratuitement et sur simple demande auprès de Pure Capital S.A. (tél. : +352 26 39 86) ou sur son site internet www.purecapital.eu. Le PRIIPS-KID est disponible en français, néerlandais et anglais. Le prospectus, le rapport semestriel et le rapport annuel sont disponibles en anglais.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles. Elles ne constituent ni un document contractuel contraignant, ni un document d’information requis par une disposition législative, et elle n’est pas suffisante pour prendre une décision d’investissement.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du compartiment, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Des frais de conservation annuels, ou droits de garde, peuvent être prélevés par le teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre. Pour les connaître, il est nécessaire de s’en informer auprès de lui.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur. Par exemple, en Belgique, le traitement fiscal peut être le suivant:

  • Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : aucune à l'entrée, 1,32 % à la sortie pour les parts de capitalisation uniquement, avec un maximum de €4 000

Les investisseurs peuvent s'informer au sujet de leurs droits sur le lien https://www.purecapital.eu/legal.html. Un résumé y est disponible en français et en anglais.

Les réclamations et plaintes éventuelles peuvent être adressées en écrivant au siège social de la société: Pure Capital S.A., 2 rue d’Arlon, L-8399 Windhof, Grand-Duché de Luxembourg, à l'attention de monsieur Thierry Léonard, Managing Partner. Si le traitement de ces plaintes par le service interne ne satisfait pas l’investisseur, elles peuvent, pour la Belgique, être introduites auprès d’Ombudsfin, service de médiation des services financiers, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n° 8 bte. 2, 1000 Bruxelles, e-mail: ombudsman@ombudsfin.be par écrit ou via le formulaire de plainte disponible en ligne http://www.ombudsfin.be/fr/particuliers/introduire-une-plainte/.

Pure Capital S.A. peut décider de cesser la commercialisation de ses organismes de placement collectif conformément à l'article 93 bis de la directive 2009/65/CE et à l'article 32 bis de la directive 2011/61/UE.

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