Pure Europe Small & Mid Cap Equities - RC Fonds actions Données valides au 23/03/2023

Une sélection de petites et moyennes capitalisations européennes, une gestion rigoureuse et des principes directeurs : « croissance – qualité – valorisation ». 

«Investir dans le segment attractif des small & mid cap européennes peut comporter des pièges, comme celui de confondre croissance avec effet de mode, ou manquer de vigilance sur les niveaux de valorisation. Dans ce compartiment, nous sélectionnons les entreprises positionnées sur une tendance de croissance durable dans le temps, que nous jugeons de qualité notamment au regard de leur génération de flux de trésorerie, un élément de notre ADN. Mais ces sociétés doivent encore afficher une valorisation raisonnable. Enfin, là où nous pouvons encore faire une différence, c’est en nous imposant une discipline stricte d’achat et de vente au sein du portefeuille ».

Jean-Mickaël Dos Santos 
Gérant du compartiment, Small & Mid Cap Equity Analyst & Fund Manager

* L’indicateur de risque synthétique (« SRRI », Synthetic Risk and Reward Indicator) classe le risque de l’investissement sur une échelle allant de 1 à 7. Il se base sur des données historiques en matière de volatilité. Un score faible indique un risque plus faible mais un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais à un rendement potentiellement plus élevé. Le niveau de risque 1 ne signifie pas que l'investissement est sans risque. La catégorie de risque indiquée n'est pas une garantie et peut évoluer au fil du temps.

Les performances à plus d’un an sont présentées annualisées. Pour les périodes qui n’excèdent pas un an, les rendements sont cumulés.

* ITD, Inception To Date. Performance annualisée depuis le lancement de la part, le 23/09/2016.

Sources : Pure Capital

Conseil pour l’investisseur:

Le graphique et les rendements cités ci-dessus ont trait aux années écoulées et ne constituent pas un indicateur fiable pour le futur. Ce fonds n’est pas garanti en capital. Avant d’investir, lisez toujours le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI ou KIID) et le prospectus.

L’évolution de la valeur nette d’inventaire ainsi que les performances indiquées tiennent compte des frais de gestion, commissions de performance ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds. Elles n’incluent pas les frais d’entrée éventuellement perçus par le distributeur, ni les éventuels frais de conservation annuels pouvant être prélevés par le teneur de compte, ni les taxes applicables et à charge de l’investisseur. Les performances indiquées sont calculées en EUR, sur base du prix de la part de l’OPCVM, ou Valeur Nette d’Inventaire (“VNI”).

Objectif et politique d’investissement

L’objectif du compartiment est de maximiser le rendement de l’investisseur sur le long terme (minimum 5 ans) par une sélection active d’actions de sociétés à petite et moyenne capitalisation, essentiellement européennes. 

Bien qu’il ne cherche en aucune manière à répliquer la performance d’un indice, le gérant visera à surperformer l’indice MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR) sur la période d’investissement recommandée de 5 ans.

Dans des circonstances normales de marché, le compartiment investit une majorité de ses actifs nets (au moins 55%) dans des actions de petites et moyennes capitalisations de sociétés domiciliées ou réalisant la majorité de leur activités dans des pays européens. Le gestionnaire peut également choisir d’investir de manière très sélective et opportune, avec un maximum de 15%, dans des sociétés domiciliées ou réalisant la majeure partie de leurs activités commerciales en Amérique du Nord (Etats-Unis d’Amérique et Canada).

Profil de l'investisseur 

Le compartiment est destiné à tout investisseur désireux de profiter des opportunités qu’offrent les petites et moyennes sociétés européennes.

L’investisseur dispose d’un horizon d’investissement à long terme (supérieur à 5 ans).

Pure Capital attire ici l’attention des investisseurs: cette stratégie d’investissement, compte tenu de la taille des sociétés présentes en portefeuille, peut être soumise à une liquidité plus faible.

Détails

• Nom : PCFS – Pure Europe Small & Mid Cap Equities - RC
• Classification : Actions européennes de petite et moyenne capitalisation
• Code ISIN : LU1410419839
• Ticker Bloomberg : PURESMR LX Equity
• Type de produit financier: Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
• Structure juridique : Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois "PCFS"
• Date de lancement : 23/09/2016
• VNI au lancement : €100
• Devise : EUR
• Indice de référence : MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR)
• Type de part : capitalisation
• Durée : Illimitée
• Durée minimum de placement recommandée : min. 5 ans
• Type d'investisseur : Investisseurs particuliers, personnes physiques et morales
• Société de gestion : Pure Capital S.A.
• Auditeur : PwC Luxembourg
• Publication de la VNI : Website, Bloomberg, Morningstar, Beama.be

Frais

• Frais de gestion : 1,25%
• Frais de performance: 10% de la performance relative par rapport à l’indice MSCI EMU Small Cap Index Net Total Return (EUR), avec High Water Mark
• Frais courants (dont frais de gestion) : 1,95%
• Frais de souscription: Max. 3%, à la discrétion du distributeur
• Frais de rachat : 0%

Souscriptions/Rachats

• Montant minimum d'investissement : €100
• Cut-off : 10.00 (CET)
• Fréquence de valorisation : VNI journalière
• Date de règlement : max. J+3
• Agent de transfert / Dépositaire : RBC Investor Services Bank S.A.
• Swing pricing applicable : Non

AVANTAGES 

• Profit du rendement qu’offrent les sociétés européennes à petite et moyenne capitalisation, sans contrainte sectorielle;
• Gestion active, qui cherche à maximiser la performance sur le segment des petites et moyennes capitalisations européennes plutôt que de se cacher derrière un indice;
• Processus d’investissement rigoureux, fondé sur des critères de croissance, qualité, valorisation et une politique de vente disciplinée;
• Accès à un portefeuille diversifié de valeurs.

RISQUES 

• Risque “actions”: les actions fluctuent en valeur, parfois en fonction de facteurs sans rapport avec la valeur de l’émetteur des titres. Le cours peut alors être affecté par des facteurs économiques et conditions de marché telles que la baisse généralisée des cours boursiers ou les conditions affectant certains émetteurs (tels que les changements dans les prévisions de bénéfices);
• Risque lié à des investissements en petites et moyennes entreprises : ces entreprises à petite capitalisation ont une plus grande capacité d’appréciation mais impliquent des risques plus importants que ceux associés à de plus grandes entreprises;
• Risque de crédit: un émetteur peut ne pas être en mesure de respecter ses obligations;
• Risque de contrepartie: le compartiment peut subir des pertes si une contrepartie fait défaut et n'est pas en mesure de respecter ses obligations, en particulier dans le cas des dérivés négociés de gré à gré;
• Risque de liquidité: le compartiment pourrait investir sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Ces conditions de marché peuvent avoir un impact sur les prix auxquels le gestionnaire achète et vend ses positions;
• L’impact des risques de techniques financières: l'utilisation de produits complexes tels que les contrats de produits dérivés peut entrainer une amplification des mouvements des titres du compartiment;
• Risque de taux de change: il en va de l’incertitude du taux de change d'une monnaie par rapport à une autre à court ou moyen terme;
• Risque lié à la gestion discrétionnaire: il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi sur les titres les plus performants à tout moment;
• Risque opérationnel : le risque de faute ou d'erreur au sein des différents acteurs impliqués dans la gestion, l'évaluation et/ou la conservation des actifs du compartiment.

Avant d’investir dans ce fonds, il est recommandé de lire attentivement le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (« DICI », ou « KIID », Key Investor Information Document) et le prospectus. Le KIID, le prospectus, le rapport annuel audité et le rapport semestriel non-audité sont disponibles sur ce site internet.

Les informations présentées ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement et sont destinées à des fins promotionnelles.

La performance passée n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les performances peuvent varier au fil du temps. Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et l’investisseur pourrait ne récupérer qu’un montant inférieur à celui qu’il a investi. Les expositions, allocations et investissements peuvent varier dans le futur en réponse à des conditions de marché différentes, et ce, à l’appréciation de Pure Capital. Il ne peut y avoir aucune garantie que les objectifs d'investissement seront obtenus.

La commission de gestion et de banque dépositaire, ainsi que tous autres frais qui, conformément au prospectus, sont mis au compte du fonds, sont inclus dans le calcul de la valeur nette d’inventaire, et corolairement, celui de la performance.

Des frais de conservation annuels, ou droits de garde, peuvent être prélevés par le teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre. Pour les connaitre, il est nécessaire de s’en informer auprès de lui.

Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation de l’investisseur. En Belgique:

• Taxe sur les opérations de bourse (TOB) : aucune à l'entrée, 1,32 % à la sortie pour les parts de capitalisation uniquement, avec un maximum de 4 000 EUR.

Les réclamations et plaintes éventuelles peuvent être adressées en écrivant au siège social de la société: Pure Capital S.A., 2 rue d’Arlon, L-8399 Windhof, Grand-Duché de Luxembourg, à l'attention de monsieur Thierry Léonard, Managing Partner. Si le traitement de ces plaintes par le service interne ne satisfait pas l’investisseur, elles peuvent, pour la Belgique, être introduites auprès d’Ombudsfin, service de médiation des services financiers, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n° 8 bte. 2, 1000 Bruxelles, tél.: +32 2 545 77 70, fax: +32 2 545 77 79, e-mail: ombudsman@ombudsfin.be par écrit ou via le formulaire de plainte disponible en ligne http://www.ombudsfin.be/fr/particuliers/introduire-une-plainte/.